Se han presentado los resultados del Q1 2025, y como siempre muy interesante cómo avanzan las compañías en la apertura de este año.
Louis Vuitton: malos resultados como venía ya presentando últimamente. La ralentización del consumo en China le está afectando de lleno ya que es un mercado clave para la compañía. Caen 3% las ventas en este último trimestre y se espera un año plano. En este compañía, quedar esperar y confiar en la recuperación del consumo asiático y general.
Kraft: Malos resultados también. Las ventas caen un 5% y han ofrecido un guidance en el que comentan que se van a resentir entre un 1,5% y un 3,5% durante 2025. El negocio sigue estancado por tanto y sin ofrecer crecimiento. Sin embargo, afirman que el flujo de caja libre va a mantenerse estable. Eso da tranquilidad dado que el dividendo va holgado aunque sin crecimiento, y han comenzado a recomprar a buen ritmo. Por último, sabemos ya que la situación de deuda está controlada pero clavada en 2,9 veces EBITDA, lo cual no es del todo seguro en caso de llegar una subida de tipos.
A precios actuales, Kraft está a PER 10 por lo que está barata y da un buen dividendo. Como contrapartida, el negocio no crece y el dividendo tampoco lo hará.
Johnson & Johnson: Buenos resultados, está aguantando bastante bien y crece al 4%. Lo peor a nivel de cotización parece haberlo pasado, pero sigue a un múltiplo suficientemente interesante como para tenerla en el radar.
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