Querido dividendo,
Tiempo sin dar nuevas noticias y llego con bastantes novedades:
-Actualidad: La situación se ha caldeado recientemente. No es que siga directamente la actualidad día a día de los eventos económicos, de hecho últimamente la he dejado un poco de lado. Sin embargo, cuando estás en bolsa invertido y ves que un día todo está bajando buscas razones y, en ocasiones, hay ciertas motivaciones que responden a las pérdidas puntuales de uno o varios periodos. Concretamente, hace unos días se comentó que existía riesgo de impago del Gobierno Americano de cara a principios de julio. Una situación totalmente histórica que, sin embargo, parece una noticia exagerada más, que alguna motivación deberá tener detrás y que no conocemos de forma completa. De cualquier modo, creo que hay que alejarse de estos inputs y centrarse en la estrategia, bajar la cabeza y seguir haciendo bien el trabajo de acuerdo con nuestro camino marcado y seguir persiguiendo lo que normalmente buscamos y nos haga sentir cómodos. Comprar buenas empresas a buenos precios.
-Movimientos: Dos nuevos movimientos en este periodo. Por un lado, amplié mi posición en Mapfre cuando bajó sobre los 1,83 euros, un precio sobre el que realicé la primera entrada y en el que yo estaba deseando ampliar si llegaba. Soy consciente de que no ofrecerá demasiado crecimiento y que está lejos de ser un negocio plenamente eficiente. Sin embargo, la veo una empresa segura, histórica y que da un dividendo muy suculento.
Por otro lado, después de varios meses solo ampliando posiciones existentes de la cartera, he añadido una nueva empresa, concretamente Alexandria Real Estate (ARE). Mi primer REIT, que se ha puesto a un precio muy interesante gracias a las caídas de esta última semana. Barajaba varios REITs para entrar porque todos dan sensaciones de ser empresas estables, con buenas cuentas y encontrándose muchos de ellos en buenos precios. Me he decidido básicamente por el tipo de negocio concreto de ARE, por tener margen de crecimiento y aumento del dividendo, y porque me ha parecido buena idea introducir una empresa con algo más de riesgo, a la par que esperanzas de una mayor revalorización. Entre Mapfre y otras compras previas sentía que estaba tirando demasiado hacia vacas lecheras y dividendo, y creo que con esta compra he podido balancear esto.
-Dividendos: He cobrado de varias empresas en estos últimos dos meses. Los principales son posiciones europeas (Allianz, BASF y los jugosas dividendos de Mapfre, esperemos que la empresa siga haciendo las cosas bien y sean sostenibles en el tiempo). También he recibido de algunas americanas como Verizon o 3M. Estoy contento dado que ya a estas alturas del año supero todos los dividendos que cobré en 2022, aunque es algo lógico debido a que he incrementado el volumen de mis compras en este ejercicio.
-Análisis: Como ya he comentado anteriormente, he tocado mucho los REITs durante estas semanas. Otros que tenía en el punto de mira eran Simon, Realty Income y WP Carey. Podría haber entrado en cualquiera de estos en vez de ARE. Sin embargo, me los dejo en vigilancia porque si siguen a estos precios no descarto que una de las próximas compras pueda ir para alguno de ellos.
Otros negocios que podría haber ampliado perfectamente son sido Allianz (aunque me gustaría por debajo de los 200 euros por lo menos) y BASF (pese a que tengo una primera compra en buenos beneficios dado que la pillé muy muy abajo). He vuelto a considerar la banca pero me tiene despistado, llevan una gran subida y no han corregido mucho, si acaso han bajado en momentos puntuales, pero me sigo sin fiar de todo lo que han subido, no de su actividad pues me parece que la banca puede ser un buen negocio perfectamente denostado en los últimos años por la comunidad inversora y la situación macro.
Hay otras empresas que he mirado con recelo como Línea Directa. Está en una situación mala, otras aseguradoras tienen mucha mejor pinta y la cotización está muy deprimida, pero quién sabe si estos son los momentos en los que hay que comprar este tipo de empresas para luego obtener buenos resultados. Cuesta mucho comprarla y conociéndome es poco probable que lo haga, pero quizá estos serían los momentos en los que haya que arriesgar algo y apostar por la recuperación de una compañía también con mucha trayectoria. De todas formas, ya llevo una posición considerable en sector asegurador y prefiero incrementar la exposición a otros sectores de momento.
-Camino: Sigo muy cómodo con la estrategia y disfrutando del camino. El único punto que destacaría es que durante el último mes he estado algo desconectado de la bolsa, y solo he vuelto unos días para analizar y decidir qué comprar puntualmente. Y me he sentido cómodo, lo cual es algo que esta estrategia permite. Probablemente si siguiera un approach diferente tendría que estar pendiente todos los días de las cotizaciones y en caso de no estarlo quizá me vería perjudicado de algún modo. Sin embargo, estoy contento de haber encontrado esta estrategia que te permite poner el piloto automático en determinados momentos en los que el cuerpo no te pide analizar, descubrir empresas o seguir formándote.
Hasta la próxima!