Querido dividendo,
-Actualidad: He vivido un verano de bastante desconexión en cuanto a bolsa se refiere, solo he mirado por encima cotizaciones de vez en cuando, y mi cartera para ver en conjunto cómo evolucionaba pero sin hacer análisis en profundidad. Tal y como contaba en mayo, el mercado sigue bastante alcista, por lo que no hay excesivas oportunidades de compra actualmente. Esto quizá, me ha hecho fijarme en otras compañías de más calidad pero con múltiplos también más exigentes.
Muchos dicen que la crisis se avecina, que la curva de tipos se ha invertido, que después de las elecciones americanas las bolsas comenzarán a caer fuerte... ya veremos. Hay que aislarse de estos ruidos, además de desconectar de vez en cuando y no estar pendientes constantemente y todos los días de los movimientos de mercado, porque uno se puede volver loco.
-Movimientos: Desde la última actualización, he comprado Diageo, Verallia y Louis Vuitton. Tres nuevas compañías a la cartera, y muy diferentes unas de otras. La primera, una muy buena empresa con múltiplos decentes (alrededor de PER 15) y con un negocio que parece seguro aunque recientemente está pinchando. Es cierto que no se esperan grandes crecimientos próximamente y que el dividendo no es desmedido, pero es una buena incorporación de una compañía de calidad.
Después, añado dos francesas. Verallia me ha convencido por estar barata, por ser un buen negocio y por su generoso dividendo entre otras razones. Cuando presentó una actualización de sus resultados, cayó muy fuerte debido a que sus ventas se ralentizaban a niveles de 2021. No me importó, porque siguen siendo buenos números a precios actuales y compré. Actualmente da más de un 8% de dividendo y parece seguro si los resultados no siguen empeorando en demasía. Desde que compré, ha seguido bajando hasta el punto de considerar comprar un poco más, aunque esperaré todavía pues la adquirí en julio y quiero dejar pasar algo más de tiempo antes de aventurarme a una segunda entrada.
Louis Vuitton la tenía en el radar desde hace tiempo. La vi caer mucho con toda la ralentización del lujo, y cuando subió parecía que se había escapado para siempre. Posteriormente, volvió a caer al entorno de los 620€ y a subir rápido cerca de los 680€. Pensé que era un tren que había pasado una segunda vez y ya no volvería. Sorpresa de mí, la he podido comprar recientemente sobre los 613€ por acción. No puedo decir con total y absoluto covencimiento que es una gran compra, pues soy consciente que estoy comprando a PER 20 y veremos el lujo cómo evoluciona. Parece que en 2024 no va a crecer, pero en años venideros se esperan mejores resultados. Dividendo bajo pero con crecimiento, me encantan sus márgenes, su crecimiento, su flujo de caja... y un punto clave: apenas recompraban acciones, pero con estas caídas recientes han empezado a hacerlo, lo que me indica una directiva inteligente dado que la acción está a niveles históricamente deprimidos. Me parece un empresón, siendo siempre consciente del múltiplo a la que la he comprado.
-Dividendos: Buenos y generosos dividendos he recibido de empresas que llevan tiempo en mi cartera como MMM, TROW y otras que no tanto como WPC, ARE, Naturgy o CVS.
-Análisis: Como he dicho en la sección de Actualidad, no he analizado demasiado compañías estos meses debido a las vacaciones y que no hay tanto donde mirar. Me encantó todo o que vi de LVMH. Sí tengo una lista exhaustiva de unas pocas en seguimiento de cerca para tenerlas a mano una vez la bolsa dé oportunidades. Puedo decir que la web MarketScreener, la cual uso mucho, cambió el diseño y me costó algo acostumbrarme, pero debo decir que han mejorado mucho y ahora la veo mucho más completa, lo cual es una alegría además teniendo en cuenta que tiene versión gratuita.
¡Hasta la próxima!